Author : Jean-Michel Severino
Date : May 6, 2008
These few lines came to my mind after one of our Board of Directors' meetings devoted, among other things, to a new participation in an important microfinance institution in Morocco - a country famous for its involvement in the sector. I have, for a long time, been an avid supporter of microfinance. And I am particularly proud of the important increase in the amount of investments made in this sector by my organization, AFD, over the past 20 years: through 60 projects and nearly 300 million euros invested, we have helped more than 1.5 million people make their way out of poverty. We now want to go further, encouraged in this by GCAP's very positive evaluation of our involvement. I see microfinance as a powerful tool against exclusion; it allows people who have been traditionally excluded from the financial systems to have access to credit. Great tribute must be paid to the pioneers of this revolutionary approach.
Microfinance has crucial objectives: it allows people to escape from the vicious circle of excessive interest rates, promotes equal rights for women, helps to overcome some of the failings in the traditional banking system and provides a financial safety net for those wishing to invest. Thus, for its 130 million beneficiaries throughout the world, it responds to a real need. Besides, it is the archetype of a large-scale and equally promising concept, that of "the bottom of the pyramid", the issue of the "market of the poorest".
Above all, it challenges conventional wisdom, demonstrating to even the most skeptical that the poor are able to repay their loans, sometimes more effectively than the rich. It also shows that a financial system based on social networks can work, particularly if it is based on the principle of joint surety.
This positive assessment of microfinance goals should, however, not dispense us of a critical analysis of their impact. And I believe it is time to engage in such an evaluation. This is crucial for AFD, considering our long involvement in the sector, which makes us ones of the biggest actors in that field. What lessons can we learn from our many years of experience?
There have been various development assistance trends in the past, which have created the illusion of magical formulas. When the trend disappears, the tendency is commonly to throw the baby out with the bath water. Today, microfinance is clearly trendy. Will it suffer the same fate, i.e. a phase of infatuation, before it is thrown out to the dustbins of development assistance history? Since the 1990s, microfinance has not stopped to capture large public interest. The number of stakeholders involved and tools proposed have multiplied, the number of loans granted increasing on average by 25% each year. Smart young financiers launch their careers in the microfinance sector and investment banks in the developed world rush to finance it. We hear that microfinance is the solution to urban poverty and rural isolation; it is meant to reveal every poor person's entrepreneurial spirit. The decision to grant the Nobel Peace Prize to M. Yunus, who put the sector into the spotlight, seems to indicate that microfinance could even contribute to international peace.
Can all these benefits be attributed to microfinance? It is important to see microfinance for what it is: a tool that has proven its remarkable efficiency in reducing financial vulnerability but that cannot, on its own, eradicate poverty - and that is often used with a more social than purely productive end. It efficiently supports the sense of creativity and initiative of the poorest, women in particular, but cannot generate the conditions for this sense of initiative, offer opportunities for investments when those do not exist, nor overcome by its own the huge physical, political and cultural obstacles that development countries are facing in their quest for economic wealth. As Pr. Yunus advocates, microfinance can contribute to change the structures of capitalism. But it cannot be a substitute for investment in sectors such as education or health. It should therefore be used as part of a global public policy to develop finance, services, infrastructure and more broadly bring new opportunities for the poorest.
Our concern is to prevent microfinance from becoming a victim of its own success. Overestimating the impact of microfinance could lead to a situation where its real benefits are overlooked. Accurate assessment of the results produced by microfinance is therefore essential, and this is why my agency is currently evaluating the economic and social impact of the programs that we support in the isolated rural regions of Morocco.
The future development of microfinance requires such a balanced approach. Although it has been very successful, the sector is not yet fully developed, and still faces two major challenges.
The first is to improve the sustainability and quality of the financial services offered, in order to increase their social impact. This would require the institutionalization and professionalization of microfinance institutions. There is no ideal system of governance in this sector that is more complex and varied than is often thought; it should rather be tailored to fit the various contexts and cultures of the countries involved. The qualitative development of the sector would also require development of the local banking systems, and a suitable legislative and regulatory environment.
The second challenge involves extending these services to the poorest people and to the most isolated regions, particularly the rural areas. This goal is made all the more crucial by the food crisis that developing nations are encountering today. If we compare the 130 million people who benefit from microfinance to the 3 billion people living below the poverty line in the world, it is clear that the emphasis should be put on improved access to financial services, i.e., making them more "inclusive".
Promising new projects are being developed, such as the "mobile banking" project in Kenya and South Africa, or micro-insurance systems (protection against climate risk for farmers, health coverage for the poorest groups). Any further growth should, however, imply better structuring and regulation of the sector, including the introduction of monitoring systems and effective guarantees against risks. Donors should steer microfinance institutions in this direction. Safeguarding and promoting the sustainability of microfinance structures ought to be a priority: it is our responsibility towards all those who have put their trust in this new service.
So does microfinance only have micro-impacts? Not only, since the long process of development is precisely made up of a series of micro-changes at the family and community level. But such would be the risk, if our vision of development came to be limited to the promotion of a tool that, as remarkable as it is, cannot, as any other, be a magic wand for development.
JMS
For further reading: PROPARCO's Private Sector & Development Magazine of September 2009 (Issue 3) What balance between financial sustainability and social issues in the microfinance sector?
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Date : December 15, 2009 10:28
En effet, la microfinance s'adresse aux pop paupres mais pas pour les très pauvres; dans la mesure où ceux ci ne peuvent apporter de garantie pour avoir accès aux crédits.
Quelle solution pour cette limite de la microfinance?
Abdoulaye POUDIOUGOU
GESFINANCE MALI
Date : September 6, 2009 04:48
MICRO FINANCE IS A 5.5 BILLION OPPORTUNITY:
Out of the total world population of 6.8 billion, 5.5 are estimated to be poor . As micro finance target the upliftment of the less privilaged, it is a 5.5 billion opportunity. Several Micro Finance Institutions (MFI) have cropped up particularly in 3rd world countries to take advantage of this multi billion opportunity.
Though several funding agencies, including world bank is actively supporting these MFI, no effort is being made to regulate the activities of MFI. Several monetary regulators of the world have not fixed any specific regulatory stipulations for their functioning, with the result that there are several opportunities that the purpose for which the funding is being made by international agencies, may not reach the really poor and that too with soft interest rates.
Its time for global financial regulator like BIS ( Bank for international settlement) to come forward with regulatory requirements for MFIs, the world over to ensure that the less privilaged are not subjected to exploitation, especially as regards the Rate of Interest Charged on micro-finance.
Date : July 4, 2009 20:11
amigo mio, lamento decirle que las micro finanzas al menos en México carecen de ese carácter liberador del que habla su articulo. la realidad para mi país vivida demasiado de cerca por una servidora es que los recursos sacados por cuenta gotas resultan más costosos que los créditos regulares. Veamos-lo así, un potentado saca dos millones de pesos a crédito en mi país y paga en un año dos millones doscientos mil pesos, mientras que un pobre de la periferia pide un microcredito de micro negocios y saca treinta mil pesos como máximo lo regular son tres mil y paga entre tres y cuatro veces el valor, en un año, esto es por tres mil pesos pagará aproximada mente 12000 es catastrófico pero es el motivo para que aquí no funcionen los microcreditos, los concedidos por el gobierno federal son menos onerosos cobran un 25% anual pero tienen una devilidad, piden hasta el acta de defunción del perro para otorgarlos lo que debilita las verdaderas intenciones de emprendimiento. a esto aunado que al momento de solicitarlo quedas dado de alta en el servicio tributario y pagas entre un 20 y un 42% de tu ingreso en diferentes tipos de impuesto, por lo que a mi respecta queda uno curado de espanto, eso de los negocios con microcreditos no es muy útil a la mexicana.
Date : June 23, 2009 23:05
Je suis particulierement flaté des réalisations que votre Agence a pu effectuer dans ce secteur qu'est la microfinance au Maroc.
Le cas du Maroc ne pourrait se traduire dans tous les Pays en developpement, car il existe dans d'autres cieux des legislations ne facilitant pas l'activité; vous avez ci dessus mentionné les bien faits de cette activité qui exclu automatiquement l'usure.
Chez moi par exemple au CAMEROUN les structures de Microfinances n'ont pas le vent en poope; pour des raisons que leur financements s'adressent au secteur Informel dont moins de garanti de remboursement.
Votre experience et exemple effectué au Maroc pourrait nous aider à voir plus clair dans l'execution de cette activité dans notre commune , qui compte croyez-moi 88% de sa population constituée de Femmes et de Jeunes.
Date : June 11, 2009 08:47
Sachant qu'il n'y a pas de frontiere pour arreter la pollution, des organisations terroristes ou des tsunami financiers, toute solution de developpement doit etre globale pour etre reellement efficace pour l'avenir. Nous sommes partis de plusieurs constatations dont aussi les precedentes, pour creer notre ONG internationale, de droits américains. Nous avons aussi constaté le manque de puissance d'organismes internationaux pour imposer des regles elementaires à certains pays. Sachant apres une longue carriere dans le business international que les decisions d'achat de grandes solutions sont plus souvent generees par les "influencers" du "decison maker" que par lui meme. Les statistiques de consommations au niveau mondial demontrent que les decisions d'achats sont a plus de 80 % generees par des femmes.
Et enfin nous avons decide de faire de l'humanitaire au niveau global plutot que de la charite d'urgence ou de nombreux organismes super competents et super efficaces existent deja.
Le seul objectif de notre ONG, depuis sa creation en 2002 est de participer a donner a nos enfants plus de chance de vivre sur une planete plus sure et plus saine que celle prevue par les plus grands experts mondiaux (B. Obama annoncait pendant sa campagne que sa principale motivation etait de travailler pour permettre a nos enfants de mieux vivre a l'avenir qu'actuellement)
C'est donc pour cela que le moto de notre ONG est " The Global Soft Power of Change" cad nous faisons confiance aux femmes "role model" du monde entier pour influencer les "leader" de leur communauté.
Si le lecteur de ce bref texte est interesse par notre solution, n'hesitez pas a m'ecrire
gerard.stein@eve-olution.org
Une de nos specificites est que nous sommes tous des benevoles, nous sommes Global Member de l'UN Global Compact et aussi du Globe-Women..
Date : January 27, 2009 17:38
It will be interesting to know more about the percentage of men and women in the micro credit business and this by countries if possible.
Following solme investigations I have done on site, we understood that micro credit is not enough, they need to be coach in order to understand what to product, how to sell, to whom to sell, etc...
Date : January 19, 2009 13:44
L'intervention de J.M. Sévérino m'interpelle à plusieurs niveaux et j'aimerais ajouter un petit commentaire et une voix aux précédentes.
En tant qu'adhérente d'une association de co-développement avec le Mali, et responsable du dossier genre & développement, je me permets d'ajouter:
Oui, les femmes sont majoritairement représentées dans la demande et l'attributions des micro-crédits (G.E. Stein).
Oui, les banques commerciales devraient avoir un esprit plus solidaire dans les conditions d'ouverture à ses services (H. de Beaumont).
Oui, il est préférable de proposer un micro-crédit à titre collectif qu'individuel (Hamon Michel).
Oui, le micro-crédit n'est qu'un pis aller à la lutte contre la précarité et la pauvreté (L.Mimpiya).
Cependant, le micro-crédit est très utile, surtout en zone rurale. Toutefois, nous considérons dans notre association, que pour aborder cette étape il faut commencer par alphabétiser les femmes, les filles, puisque ce sont elles qui le réclament davantage et très souvent pour une création d'activité. Cela leur confère l'autonomie dans la gestion de leur activité, leur auto-financement et surtout la possibilité de se saisir de la parole au cours des réunions de conseils locaux. En deux mots, l'alphabétisation leur confére une visibilité économique, politique et citoyenne. L'accès au micro-crédit n'en sera que facilité, au même titre que l'accès aux services des banques commerciales. L'alphabétisation ayant toujours pour objectif l'autonomie citoyenne, les femmes sont mieux outillées pour argumenter, pour exposer une demande, se faire comprendre et négocier. Et soutenir leur famille; sans oublier qu'un certain nombre de femmes sont "chefe de famille".
Qui parle de micro-crédit ne doit pas écarter l'alphabétisation.
Merci.
Date : October 9, 2008 15:16
une petite idée pour participer à l' aide au développement:
On reproche à nombreuses de ces petites ou grandes associations humanitaires qui finalement maintiennent les pays que l'on veut aider dans l'assistanat (c'est ce que l'on reproche parfois aux associations qui par exemple financent et envoient des experts étrangers pour construire des puits dans un village ou autre projets...au lieu de former la population locale et la faire participer aux actions de développement de leur pays.
Existe t-il des associations qui fonctionnent également sur le système de dons mais qui utiliseraient ces dons pour aider les personnes dans ces pays à réaliser leur projet utile au développement du pays??
Cela pourrait aider les mêmes types de personnes que celles qui ont recours à la microfinance, à la différence qu'ils n'auraient pas à rembourser de prêt..
cela existe t-il déjà et si non cela vous paraitrait-il possible?
Date : July 10, 2008 18:46
il faut noter cependant que les institutions de microfinance tendent de plus en plus devenir comme les banques classiques; en effet les garanties demandées isolent de plus en plus les démunies.
Date : June 3, 2008 19:10
L'écrit de M. JMS est fort intéressant, comme l'ont signalé mes prédecesseurs. Je voudrais là y ajouter une contribution.
Il est effectivement établi que la microfinance n'est pas un phénomène de mode ni la panacée pour bouster le développement des pays à faibles revenus.
A mon avis, la forme des institutions de microfinance joue un rôle important. Quelle est la forme prédominante? C'est la forme mutualiste ou coopérative. Cette forme ne dispose pas d'une capacité endogène propre à générer les fonds propres.
Toutefois, on observe en Afrique centrale et en Afrique de l'Ouest l'émergence de société anonyme ou de SARL en microfinance. Ces sociétés vont certainement accroître l'offre de services financiers mais l'objectif de maximiser le profit est le plus évident. Les travers du système classique risquent d'apparaître de ce fait et freiner l'efficacité sociale et économique de la microfinance tant recherchée.
Date : June 1, 2008 14:13
Bonjour,
Avant de lancer notre Fondation Action, nous avions voulu mieux comprendre l'impact a terme de la strategie "microcredit".
Nous avons interwieve de nombreux responsables terrain et nous sommes arrives a ces 3 constats qui nous semblent importants;
- pour un gros pourcentqage c'est du credit a la consommation.
- pour un tres gros pourcentage, ce sont des femmes
- mais, a chaque fois on nous a dit qu'elles avaient surtout besoin de "coaching" pour les aider a exporter.
Notre action: augmenter la rentabilite economique des femmes entrepreneurs dans les pays emergents et en developpement.
Nous sommes une ONG internationale dont le siege est a NYC.
Date : May 25, 2008 10:35
I am not sure about the idilliac situation of the microfinance in Morocco. Indeed the strong development of the sector has been realized by four organisations out of eleven. The successful Associations lend to people in urban areas; agriculture is neglected; they do lend at very high interest and "pour cause", because the Associations havent' their own resources and have to borrow at 7.5% from a newly established funding agency; there is a diaspora between the big four and the others Associations, which main problem is governance.
Above is in some way to balance the successful story of the microfinance in Morocco.
Date : May 22, 2008 16:39
J'ai lu avec beaucoup d'intérêt votre analyse de l'outil micro finance qui effectivement représente un formidable levier pour accompagner la sortie de la pauvreté au Nord comme au Sud.
Cependant, comme tout dispositif, il a ses limites et je voudrai mettre en exergue la problématique de ces petites entreprises productives qui sortant "par le haut" du dispositif micro crédit sont encore dans l'incapacité d'accéder aux guichets des banques commerciales ; il s'agit du champ de la "mésofinance" pour lequel beaucoup d'études sont entreprises mais encore trop peu de dispositifs sont effectivement opérationnels dans ce domaine ; la solidarité internationale doit s' y investir en s'appuyant notamment sur la dynamique de la finance solidaire dans nos pays au "Nord" ; c'est dans cet esprit qu'avec GARRIGUE, nous mettons en oeuvre le "fonds Afrique" qui investit en fonds propres et en quasi fonds propres dans des très petites et petites entreprises africaines.
Date : May 22, 2008 13:08
Par rapport à une expérience à Madagascar, je pense que le micro-crédit est avant tout l'un des moyens permettant le développement d'une région où plus modestement d'un quartier. Déjà distribuer de l'argent en octroyant un micro-crédit est tout à fait insuisant, il faut prévoir avant l'octroi la formation des bénéficiaires. Je renvoie pour plus de précision sur ce point à notre site "DIEGO-DEVELOPPEMENT"
Ensuite il faut au minimum 2 autres actions pour permettre le développement d'un quartier : scolariser les enfants pour les sortir du niveau d'analphébétisme (il faut pour cela l'intégralité du cycle de l'école primaire), et créer un marché localement. Sinon pas de marché, pas de commerce, donc l'outil de travail financé par le micro-crédit ne pourra pas être utilisé. L'achat d'une amchine à coudre n'a de sens que si les vêtements fabriqués peuvent être vendus.
Je veux aussi préciser que le micro-crédit doit avoir pour bénéficiaire un groupe de personnes solidaires et non un individu. Cet aspect me semble insufisamment étudié. Pourquoi ? Parce le groupe aura une attitude infiniment plus dynamique pour la mise en commun des sommes et sera tenu solidarairement pour les remboursements. On créé ainsi un vétritable contrat de mini société et un effort commun, qui sont des moteurs de la croissance. Et l'impact de réussite est décisif dans un quartier.
Date : May 22, 2008 12:16
Le temps de dresser un bilan de l'impact de la microfinance? Peut-étre aussi difficile que le bilan des plans d'ajustements structurels de l'époque! Et puis impact, c'est bien compliqué à démontrer. Mais c'est effectivement nécessaire pour avoir des outils afin de piloter l'activité. Je ne pense pas que le mouvement s'essoufle. Une panacée certainement pas. Un avenir? Surtout pour ceux qui en bénéficie.
Date : May 21, 2008 17:29
J'ai lu l'article de Jean Michel SEVERINO sur l'impact de la microfinance avec une grande satisfaction. Son point de vue est juste. Je l'expérimente depuis quelques années à la direction du département microfinance d'une banque commerciale. Ce ne sont pas les micros crédits que nous accordons à nos clients qui peuvent avoir un impact significatif et surtout durable sur leur situation de précarité et de pauvreté. C'est plutôt un programme d'ensemble qui vise toutes les causes à l'origine de la pauvreté qui seul peut donner des résultats significatifs.
Ses réflexions vont dans le sens d'un article que je viens d'envoyer pour publication à la revue CONGO AFRIQUE qui parâit à Kinshasa. Je m'en réjouis.
J'apprécie d'autant plus son point de vue qu'il appartient à une institution qui soutient le développement de la microfinance à travers le monde. La crainte de la plupart d'entre nous est que les bailleurs de fonds s'engoufrent dans l'appui de la microfinance au détriment des autres secteurs qui ont, peut être, plus que la microfinance besoin d'aide.
J'en profite pour vous féliciter pour la qualité de votre blog. Il est très intéressant et surtout très utile aux chercheurs comme aux praticiens de tous les secteurs que vous abordez.
Date : May 20, 2008 11:21
Voilà bien que l'on s'intéresse à la précision dans la mesure des impacts de la microfinance.
Mais nous devons équilibré les investissements dans le secteur de la microfinance c'est-à-dire d'une part dans la recherche et d'autre part dans l'accessibilité d'un plus grand nombre aux finances.
Combien on investi dans la formation et la recherche, combien de personne on forme comme de véritable microfinancier? je pense que nous devons véritablement chercher la précision dans la mesure d'une rentabilité sociale. Partons tout simplement que chaque être doit satisfaire ses cinq besoins fondamentaux sociaux (se nourir, se vertir, se loger, s'éduquer, se soigner).A côté du service financier pourquoi ne peut-on pas associer un service social?
L'approche des services intégrés aux produits financiers auraient pu donner à COMPORTAMOS une facette sociale.
Date : May 10, 2008 18:13
Microfinance is in effect, the solution to building a 3rd-world "middle class", but it cannot go beyond this mandate without outside assistance. First world banks are finally starting to participate in Microfinance. This is very good. The credit search space was missed by big banks because the administrative costs of the model only work when MIcrofinance employees are paid low wages; there was a difficulty in getting 1st world banking experts (such as M.Yunus) to train 3rd world prospective bankers.
In terms of foreign aid, I suppose the training of microfinance bankers, the type that go from town to town, door-to-door, could be accelerated. Perhaps they could use more cellphones. But the real key will be to take actions that increase the 3rd population suitable to form a microfinanced "middle class". Not everyone has the skills to become entrepreneurs. In the first world there are social nets and low-skilled jobs to soak up this population set, but in the 3rd world, there is a need for foreign aid to render the poorest of the poor, microfinance suitable. Perhaps foreign-aided small business skills training for farm labourers? IDK.
Date : May 10, 2008 05:17
Very interesting points. I read an article, although I cannot remember where, in which I have a recollection of Muhammad Yunus actually saying that if private banks started offering micro loans, that would be a success, as it showed that banks had developed a level of trust in the entrepreneurs. Has anyone heard this argument? or have any opinions on it?
I can see either side, as Chris outlined in his comment; I think I tend to agree with him, that I am somewhat more leery of the privatization of micro loans than I am of the benefits.
-Dan
Date : May 7, 2008 11:06
An evolution that frightens me in this microfinance 'trend' is that major private international banks are engaging in microfinance activities with purely profit-seeking objectives. Microfinance can be a very lucrative business.
Optimists will say that these actors' presence in the system may progressively reduce interest rates for the benefit of the poorest. But an alternative scenario is that they will start asking for the kind of rates of return that they expect of other sectors. The subprime crisis shows the kind of excesses major financial institutions can engage in if they are not properly regulated. As you say, we have a collective responsibility toward those whose lives depend on these credits. Let them not fall prey to the next financial crisis - unlike Citibank or UBS, they would not be able to recover.
Chris
Date : May 7, 2008 10:03
Votre synthèse est intéressante mais trop prudente. Surtout dans une chronique dont le tag est "évaluation". Les excès d'une partie très américanisée de la MF devraient vous permettre de prendre des positions plus fermes. Vous avez entendu parler de Compartamos, bien entendu. Cet énorme scandale devient encore pire quand on apprend que le CGAP a tenté de le justifier !
En outre, les mesures d'impact ne suffisent pas à définir la bonne évaluation. Je me permets d'attirer votre attention sur la prochaine réunion des équipes qui travaillent sur les performances sociales : 17 juin et la suite au... CGAP ! (banque mondiale à Pais) Qui, prudemment, est tout de même obligé d'y faire attention !
Date : May 6, 2008 17:57
Voilà qui nous montre que si la micro-finance n'est pas la solution à tous les problèmes du monde, c'est un excellent outil, qui fonctionne même à grande échelle (le chiffre du million et demi de personnes aidées est très intéressant).
Et puis surtout, la micro-finance est la meilleure réponse à apporter à l'argument "oui, le monde va mal, mais qu'est-ce que moi, simple individu, peut y faire?"
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